东方电子(000682.CN)

东方电子调研简报:收入结构不断改善,业绩释放尚待观察

时间:12-05-31 00:00    来源:长城证券

投资建议:我们预计公司12-14年营业收入分别为12.94、16.6、20.58亿元,与其他二次设备厂商相比,公司目前PS估值具有相对优势,我们认为公司通过结构转型、海外市场开拓和高压变频产品布局解决了收入增长问题,但公司内部治理能否有效降低期间费用率尚待观察,给予公司“推荐”评级。